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如何在中国赚钱-为你讲透如何现金管理!

2020-05-09 11:59:06 来源:妖股网

  如何在中国赚钱-为你讲透如何现金管理!

  在百年一遇的疫情之下,经历了"活久见"的全球暴跌、美股熔断,还有零下37美元的负油价之后,大家最为关心的就是现在该不该抄底,应该留有现金应对危机?还是把子弹全部打出去呢?

  显然,作为投资界的灯塔,风雨中无数的大船小舢板,都在等着巴菲特发出信号。

  在股东大会的现场,有一个加拿大"网友"向巴菲特直接提问:您说要看好,但是为什么自己手头留了那么多的现金?是不是(想让大家买)但其实自己没有想买很多?

  这样带有冒犯意味的问题,在往年的股东大会现场不会出现,人们一般不会当面去冒犯别人,尤其是值得尊重的长辈。但是因为是在线问答,隔着互联网的屏幕,穿个小马甲,人人都可以是战神阿基琉斯..

  巴菲特很有风度也很耐心的进行了解释。但是这个问题,背后涉及数学比例思维、现金管理、仓位控制、保险公司的本质,都是极为重要的问题。但是因为大会时间关系,巴菲特无法完整表述,所以,树泽可以为大家做一个背景和知识点的扫盲和介绍。

  首先,持有现金多,但是我们必须先搞清楚多少资金算作多?苹果和亚马逊都长期持有三五百亿的现金,看起来非常的多,但是用比例思维来看待,这些巨额资金不过只占公司家底儿的5-8%;而且由于公司在增长,只要保持这个比例,那么持有的现金自然会屡创新高,就好比人如果变胖,脸上会长肉、屁股上长肉,腿上也长肉,它大体上是均衡进行的。

  媒体最喜欢报道的就是巴菲特持有现金创出历史新高,所以表明市场风险很大,表明股神不看好。如果理解了比例思维,你就知道对一家依然在成长的公司来讲,它账上的现金自然就是会每年创出新高。最重要的不是去看总数字,而是去看比例。

  那么用比例思维,巴菲特的行为发出了什么信号呢?

  巴菲特目前管理的股票投资组合一共2500亿美元左右,这是一个巨额的数字,按照刘建位老师的统计数字,中国偏股基金规模是1.7万亿,巴菲特一个人管理的资金规模,已经超过了中国所有股票基金经理的总和。

如何在中国赚钱-为你讲透如何现金管理!

如何在中国赚钱-为你讲透如何现金管理!

  巴菲特目前持有的现金和国债,这些类现金资产一共是1250亿,所以,粗略做一个估算,巴菲特现在的仓位大概是近70%,这肯定不是一个很低的仓位水平。

  即使仓位不低,但毕竟还有30%的现金,既然还有子弹,那么巴菲特为什么不去抄底?要知道2008年金融危机,巴菲特不仅自己抄底,而且还写了一篇著名的文章《Buy America I am!》发表在纽约时报,号召全国人民一起抄底。

  在这种百年一遇的大跌中,巴菲特却显得比当年"冷静"的多,是年纪大了?还是这次疫情对经济和市场的影响要更大更危险呢?

  我们顺藤摸瓜,就挖出来了很多有趣的重要线索。树泽专门去查了2008年危机前后巴菲特的持仓水平,大概在危机前,巴菲特只维持了50%左右的仓位,他和芒格早就看出衍生品泡沫和股市有巨大的风险,所以正因为仓位低,他是一直做好了准备,等着大跌买入。所以,果然2008年崩盘,他就拿着脸盆出来接钱-简直是天上往下掉钱啊。

  但是现在不一样,市场其实没有08年泡沫那么大,巴菲特已经投在里面70%了,所以它不可能表现得像当当年半仓那么兴奋,当年那是在场边系鞋带热身,随时准备上场的状态,但是现在,他已经在场上了。

  而最后,真正最重要、最关键,但是所有炒股的人,都无法真正理解的核心在于:巴菲特首先是一个企业家,是一个保险集团的管理者,然后才是一个投资者。

  作为全球最大的保险集团之一,而且是经营了大量的再保险生意,巴菲特不仅要为社会承担风险,而且还要给保险公司们进行承保。

  他手里的资金,绝对不能花完,因为这些保费浮存金,多数到最后都是要赔出去的。这次和2008年有很大的不同:08年只是一次金融危机,风险集中在楼市的垃圾级抵押债券,和为债券上保险的CDS,因此,只要你不碰房产垃圾债、不碰CDS,它就没有那么大的风险。

  可是疫情不一样,它不是金融危机,它是一场巨大的社会危机。当社会危机出现,保险公司承担的风险就比金融危机要大的多,保险公司作为整个国家和整个社会,最后的风险承担者,它必须保持金融稳定,按照巴菲特自己的说法,要稳如直布罗陀海峡!

  在整个社会出现危机的时候,伯克希尔和巴菲特要能拿的出资金,为社会去分担风险,这才是它社会价值的体现。

  炒股票的人,是很难理解巴菲特的这种举动的。炒股的人,只关心自己的利益得失就可以了,但是作为一家大型保险公司的负责人,首先考虑的不是利益,而是承诺。每签出去的一张保单,都是对社会的一个庄严承诺,整个国家和社会处于风险之中的时候,就是养兵千日、用兵一时、该保险公司们上场的时候!

  而且再多说一句,巴菲特持有现金的多少,你并不能根据这个指标来判断市场的冷暖。除了支付保险理赔,这些现金,还要时刻准备着进行大宗收购,如果一家中国大型家族企业不想干了想把产业卖给巴菲特,那么打电话给基威特大厦14楼巴菲特办公室,他5分钟会做出决定。这样的机会没人知道哪一天冒出来,它也和股市的点位没有任何关系,所以他手头必须留有大量资金。

  最后,如何在中国赚钱-对于普通人来讲,我们如何管理自己的现金和仓位呢?我们有几个建议可以和大家分享:

  首先,按照彼得林奇的经验,你首先应该有稳定的住处,手头留有的现金,至少可以保证1-3年不工作的开支,那么剩余的钱你就可以全部进行投资。

  其次,高仓位投资要求你必须能够承受市场的波动。查理芒格说,如果你想当厨师,但是却受不了厨房的高温,那么你最好还是压根就不要进厨房。巴菲特职业生涯,有三次伯克希尔的价格回撤超过50%,他个人99%的身家压在伯克希尔上。所以,不能承受波动,就应该多留现金在手上。

  最后,对有一定经验的投资者来讲,当然应该选择保持较高仓位。这么做的目的是因为,80%的收益是由20%的交易日贡献的,甚至应该说92%的收益,是由不到8%的交易日贡献的。但是我们并不知道是哪8%的日子。所以我们选择待在里面,承担我们该承担的,也得到我们该得到的。

  而对于普通大众,最佳策略是均衡,既不能满仓干,也不能总空仓,在满仓和空仓之间找到那个均衡点。至于这个均衡点是多少,教你一个小技巧:以能够吃得下、睡得香、踏实入眠作为标准~

  这些其实都是正确的已知答案,如何在中国赚钱-都是投资大师们用一生经验总结的智慧。炒股入门软件认为,好在今天的你我,不必从零开始,我们只需要站上巨人的肩膀,就能收获一生的财富。

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