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今日大盘指数-这类私募的大机会来了!

2020-02-29 11:10:55 来源:妖股网

  妖股网讯:今日大盘指数-这类私募的大机会来了!

  海外市场兵败如山,风声鹤唳,A股在当了四天的定海神针后,终究也难以独善其身。A股再度开启黑色模式,市场直接大幅跳空低开。沪指最终再次丢失2900点收跌3.71%,创业板指更是暴跌5.70%,A股市值较昨日蒸发2.7万亿元,全天市场走势就两个字“惨烈”。从近期的新闻中,大家也能看到国外在防控方面可以说做的是相当糟糕。科技牛刚上路,就崴了脚,接下来,路在何方呢?

今日大盘指数-这类私募的大机会来了!

今日大盘指数-这类私募的大机会来了!

  雨打风吹

  这两天,标志性事件主要有5个:

  1、伊朗有多名高官感染新冠肺炎,显示疫情在这个国家已经失控。其中包括一位副总统、伊朗议会国家安全与外交委员会主席,卫生部副部长、一名国会议员,德黑兰第13区的行政长官,库姆市负责疫情管理的最高官员。伊朗前驻梵蒂冈大使,则在库姆死于新冠肺炎。

  2、日本确诊病例已超过900人,首相安倍晋三2月27日傍晚要求日本全国小学、初中、高中从下周一(3月2日)开始临时放假。

  3、韩国确诊病例突破2000人,其中单日确诊病例首次超过中国。韩国有25名军人感染新冠肺炎,上万名军人被隔离。

  4、在意大利,确诊病例达到655人,已经有17人死亡。意大利死亡人数仅次于中国、伊朗,位居第三。

  5、美国已经确诊60例,而且首次出现了“无法确定病源的新冠肺炎患者”(加州北部),特朗普任命副总统彭斯主持美国新冠肺炎防疫事务,显示疫情在美国升级。

  最近几天,美国市场出现了一些非常极端的交易数据:除1987.10黑色星期一、2000.04互联网泡沫破灭、2001.09恐袭9-11和2008.10全球金融危机之外,这是二战后最快出现10%回调的一次暴跌;VIX恐慌指数飙升逾150%,速度之快为有史以来第四;美国十债收益率5000年新低;科技龙头苹果AAPL跌13%、微软MSFT跌12%,并发出盈警,特斯拉TSLA跌了25%。

  现在由于许多重仓股跌幅超过10%,许多大基金将被迫减持,以降低组合风险,并应对赎回的压力。超卖引发更大规模的超卖。这个现象正在发生。

  市场的前景仍然非常不确定,但市场情绪开始从极端乐观转为极度悲观。在这种情况下,短期内海外市场可能出现短暂的超跌技术性反弹。但情绪波动转瞬即逝,根据市场情绪变化去接这种飞刀会非常危险。

  结合中国A股在岸市场的经验,可以看到市场似乎先于疫情统计数据看到拐点。比如,武汉在2020.01.23封城,而A股市场在约两周之后、在02.03出现历史性暴跌之后,在02.04出现反弹(病毒潜伏期10-14天)。

  当然,中国强制执行隔离措施,使疫情得到有效控制。西方政府的执行力则相对较弱。因此,在国外政府设定明确的应对策略、海外疫情出现可以预期的拐点之前,海外市场仍将受困。

  市场必须要注意公司层面的流动性结构变化。比如,这几天美国信贷市场信用债发行为零,全面停摆。这种情况一般只有在公众假期和大级别的危机中才出现。同时,标普500里已经有约两百家公司发出与疫情有关的盈利预警或风险表述。全球的供应链也将受到冲击。比如,美国多种从中国进口的药开始出现供应短缺,口罩等医疗用品严重不足。

  美国总统大选已经拉开帷幕。自称“社会主义者”的民主党人桑德斯一马当先。他的执政宗旨是均贫富,全医保等政策。这些政策将急剧扩大美国政府已经岌岌可危的财政赤字,并干扰美债的正常发行。

  历史数据分析显示,如果股市强、经济好,那么现任总统特朗普连任的概率很大。但如果这次新冠病毒疫情拖垮了美国经济和股市,使对于市场和商业非常不利的桑德斯上台,那才真是这次病毒最重要的历史意义。

  今日大盘指数-主流私募机构观点

今日大盘指数-这类私募的大机会来了!

今日大盘指数

  泊通投资:A股周五的下跌更像是春节后快速反弹中的一次修正

  美国市场在最近一周下跌有10%,A股周五的下跌并不能算跟跌,原因有三:

  首先,外国的下跌是从周一开始的,市场在周一到周四都是完成了低开高走,这更像是春节后快速反弹中的一次修正。

  其次,中国股票市场一直在调整,时而科技类的公司强,时而低估值板块抗跌。唯一的问题是科技板块里的概念股走势太强,但是从另一个侧面暗示了,这轮货币宽松带来的资产荒预期并没有导致大家选择房地产,而是选择了股市。

  最后,本周的调整中,泊通投资看到了地产基建板块的抗跌性。大家并不是像2018年那样夺路而逃,大家在反思是不是科技板块太贵了,同时在思考政府通过宽松的货币环境和刺激基建地产的方式,是不是应该去投资一些低估值的银行地产基建类股票。市场的调整再次验证了泊通投资的杠铃策略(“科技龙头+高股息”两条投资主线轮动)。在科技龙头板块主要聚焦于新零售、AI+云计算、物联网三大主赛道;在高股息主要聚焦于:地产基建银行等股债。

  凯丰投资:避险资金可能更容易选择中国市场,A股会比海外市场更强

  海外市场的下跌跟国内市场不是直接映射,国内市场尤其港股会受海外避险情绪影响,但国内疫情已经好转,相对于海外也有更强的疫情治疗体系和方案以及应对管控的经验,避险资金反而可能更容易选择中国市场;另一方面国内政策方面已经开始明显的托底措施,财政和货币的宽松力度明显,复工复产逐步推进;资金方面也看到散户不断进场,还有大量基金发售,也对A股形成支撑,所以总体认为A股会比海外市场更强。

  拾贝投资:国内可控,国外局势不确定,需要时间来扭转趋势

  中国疫情逐步控制住,复工进展顺利;但是疫情全球蔓延风险急速上升,估计需要时间来扭转趋势。中国春节以后开盘实际上已经出现转机的预期,其他市场是连续交易,所以波动会更大;在这个过程中,中国经济和市场可能是率先走出来的。

  中国市场现在的结构性问题是,沪深300 估值12倍左右,今年业绩可能有所调整压力,但这是阶段性的,这个估值很难有巨大的下跌空间,除非疫情在全球失控。

  结构性矛盾主要在半导体为代表的一些技术类公司上,对比英飞凌(功率半导体),索尼(摄像头芯片),silergy(电源管理),qorvo(射频前端),AMKOR(晶元封测),联发科,国内对应公司的市值已经肉眼可见的贵,有些甚至直接超过了这些公司,指数基金行业ETF的爆发性增长叠加投资人的追涨杀跌和没有做空机制抑制短期估值的过度拉升,是很容易产生风险的。

  弘尚资产:A股中期趋势仍然取决于内因,全年牛市格局不变

  新冠疫情及全球扩散只是短期冲击,疫情反而使得中期各项积极因素更具确定性,持续引导资产配置偏向股市。

  1. 政策更为宽松:货币财政双积极,金融体系流动性充裕,金融地产监管环境趋松;

  2. 经济触底时点更为明确:疫情最坏阶段过去、刺激政策加码之下,基本面只会向好;

  3. 中美贸易摩擦缓和窗口延长:疫情可以看做是一次压力测试,中国增长引擎停摆、全球衰退压力即显现。

  风格上,弘尚资产认为前几周成长板块的“疯牛”只是流动性宽松、经济不确定性预期下的短期现象。最近的科技股的回调也是对前期估值的修正。目前国内的疫情峰值已过,接下来会进入有序复工的阶段。在财政和货币政策双支持下,先进制造行业应该会逐步复苏,基建地产等板块也会起到经济“稳定器”的作用。线下消费的回暖大概率还需要一定的时间。成长股在短期内可能会持续面临一定估值的压力,但是对于那些赛道长、壁垒高、公司治理优秀的股票,股价的回调会给提供更好的买入的时机。

  东方港湾:中长期来看,主要影响A股的是政策支持力度和释放的节奏

  本周以来,新冠肺炎疫情扩散引发市场担心,导致欧美股市持续大跌。前几日A股却特立独行,走出独立行情。但今天A股还是受到外围市场的影响,出现了较大的下跌。从国内疫情情况来看,新增确诊和疑似病例都已走入下行区间,近期返工人潮较多,若未来1-2周仍能保持较低的新增水平,说明国内疫情已相对可控,对经济产生的消极影响也会逐渐减弱。

  目前今日大盘指数市场主要受外围市场的悲观氛围的影响,短期波动会有所放大;中长期来看,主要影响A股的将会是政策支持力度和释放的节奏,而目前地方政府已陆续出台了地方层面的抗疫情稳增长措施,此外MLF、LPR利率也双双大幅调降,表明人行加大逆周期调节力度,预计后期政策会继续保持宽松的节奏,流动性会得到进一步释放。与此同时,此次疫情也加速了一些新行业的发展,东方港湾在密切关注这些行业的发展机会和未来潜力。在别人恐惧的时候贪婪,而现在正是市场恐惧的时候。

  大禾投资:理性投资,不要投机

  大禾投资是做价值投资的,美股下跌对持有的公司影响不大。对市场的看法是要理性投资,不要投机。因为目前很多最近大幅上涨的科技股,其实都是严重脱离内在价值的,这些公司风险很大。

  有一些基金通过持有这些品种短期业绩不错,但未来风险不得不注意。一些公司1-2亿利润,怎么也不能支撑几百亿得市值。在冠状疫情下,价值投资者不会根据今天的头条新闻来买卖生意。如果它能让你有机会买你喜欢的东西,而且你能以更便宜的价格买到它,那是幸运的。在恐慌中,其实心态很重要。虽然全球疫情在蔓延,大禾投资相信要控制住还是有办法的。在逆境中,一些好的公司会变得更强大,强者会恒强,而优胜劣汰,一些公司则会被退出。

  重阳投资:疫情对经济和市场的冲击是短期的,但市场调整的时间和空间是投资者需要考虑的问题

  鉴于疫情的性质,重阳投资认为疫情对经济和市场的冲击是短期的,但市场调整的时间和空间是投资者需要考虑的问题。

  首先,中国作为疫情的初始国,已经通过强力措施有效抑制了疫情扩散。即使考虑海外疫情扩散对外需冲击后,随着复产复工的有序推进,中国经济最困难的时期已经过去。

  其次,疫情冲击下,国内的财政政策和货币政策都更加积极。财政方面,地方政府专项债发行规模扩大,阶段性减税降费降低企业成本。货币方面,贷款LPR利率下调,存款基准利率也存在下调可能性。重阳投资认为国内的广义流动性环境将在未来的1-2个季度明显改善,社融增速有望回升。无论是对实体经济还是股票市场来说,这些都是积极因素。

  量化策略私募机构观点

  在这次疫情面前,基于策略本身与股票市场的低相关性,股票量化对冲、CTA、套利类产品因疫情影响带来的市场波动加大迎来了短期内利好。而股市下挫会直接影响到指数增强类产品,从绝对收益上会有所损失。量化策略机构普遍表示,不会对市场行情做主观判断,当下高波动的市场行情更加有利于量化策略的发挥。

  关于股票量化对冲策略,近期活跃的成交和较大的振幅,明显为alpha策略带来了一些创造超额的机会,量化对冲策略在短期内利好,不过市场的不确定性尤在,中期内投资者需持续观察市场变化和对冲成本。

  九章幻方:国际疫情再严重,也不会超过国内疫情对A股市场的影响

  关于美股的罕见连续大跌,导致了市场的恐慌,这一幕也发生在节后A股首个交易日。

  九章幻方的判断是:

  1. 对于疫情失控的担忧,只要想控制,就能够控制,不过要付出代价。中国付出的代价有目共睹(工厂、营业场所全国性停摆一个月)。相信每个国家的政府都会有所权衡,做出判断。

  2. 回顾过去10年,美股整体处于高位,而A股整体还处于相对低位。国际疫情再严重,也不会超过国内疫情对A股市场的影响。对于量化类的核心选股策略来说,一般选择跟踪宽基指数,持股较为分散,个股出现极端风险不会影响到整体收益,更为关注的是市场整体的成交量变化。成交量大,波动率高的活跃市场对于阿尔法策略是非常友好的。

  九章幻方还是会根据自己的策略开发节奏,对模型进行日常的高效迭代优化,以保持策略有效性。总的来说,多头产品市场风险暴露较大,对冲型产品受市场涨跌较少,但在一个完整的牛熊周期当中,多头产品总体收益可能强于对冲型产品。选择了合适自己的配置之后,坐在车上即可,无需过分关心短期波动。

  今日大盘指数黑翼资产:随着市场波动的持续放大,很有可能为CTA策略带来一些赚钱的机会,出现“危机Alpha”。

  黑翼资产表示,公司还将保持原有心态,市场不确定性依然存在,股票市场的大起大落,建议适时配置一部分CTA。CTA本身波动较小,而且与股债等产品相关性极低,有利于降低整体投资组合风险。

  展弘投资认为,今日大盘指数市场波动加大,贵金属、有色金属、股指、人民币等波动也都会加大,套利机会增多,对套利策略是偏向正面的利好。更多资讯,关注股票门户妖股网!

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  • 中国石化新闻网讯 据原油新闻3月18日消息称,沙特阿拉伯计划从4月到5月进一步增加石油出口,随着该国开发一个新油田,石油出口量将达到每天1000多万桶的创纪录水平。 该国能源部周二发表声明说“沙特阿拉伯将利用Fadhili天然气厂生产的天然气,补偿每天约25万桶的国内石油消耗,这将使沙特阿拉伯在未来几个月内将其原油日出口超过1000万桶。” 石油抹去了早先的涨势,截至伦敦时间下午1点54分,布伦特原油价格下跌2.3%,至每桶29.37美元。

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  • 中国8月CPI年率2.3%,预期2.1%,前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%,预期4.0%,前值4.6%。

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  • 【统计局解读8月CPI:主要受食品价格上涨较多影响】从环比看,CPI上涨0.7%,涨幅比上月扩大0.4个百分点,主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%,涨幅比上月扩大2.3个百分点,影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看,CPI上涨2.3%,涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均,CPI上涨2.0%,与1-7月平均涨幅相同,表现出稳定态势。

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  • 【 统计局:从调查的40个行业大类看,8月价格上涨的有30个 】统计局:从环比看,PPI上涨0.4%,涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%,涨幅比上月扩大0.4个百分点;生活资料价格上涨0.3%,扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看,价格上涨的有30个,持平的有4个,下降的有6个。 在主要行业中,涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业,上涨2.1%,比上月扩大1.6个百分点;石油、煤炭及其他燃料加工业,上涨1.7%,扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升,上涨0.6%。

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  • 【华泰宏观:通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称,今年二、三季度全国部分地区的异常天气(霜冻、降雨等)因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期,但这些因素对整体通胀影响有限,未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价,短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近,年底前有望从高点小幅回落。

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  • 乘联会:中国8月份广义乘用车零售销量176万辆,同比减少7.4%。

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  • 央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作,今日无逆回购到期。

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